대화식 브로커 마진 요구 사항 옵션

대화식 중개인 검토.

인터 액티브 중개인은 최소 1 만 달러의 기금이 제공되며 일반 투자자에게는 적합하지 않지만 국제 무역 및 전문 상인이 원하는 저비용 커미션으로 업계를 선도합니다.

Blain Reinkensmeyer / 2017 년 2 월 21 일 / 업데이트 : 2017 년 12 월 18 일

섹션 검토 :

거의 40 년 전에 창립 된 Interactive Brokers (IBKR)는 업계 최고의 커미션 일정, 마진율 및 국제 거래 지원으로 유명합니다.

고객이 24 개국 100 개 이상의 시장 센터에서 거래 할 수있는 하나의 보편적 인 포털을 제시하고 주식, 옵션, ETF, 선물, 외환, 채권 및 CFD를 처리함으로써 Interactive Brokers는 적어도 $ 10,000 (증거금 계정에 대해 $ 100,000).

수수료 및 수수료.

핵심 고객이 전문 상인 및 기관인 경우 인터랙티브 중개인에게 가장 낮은 수수료 일정을 제공하는 것이 중요합니다. 우리의 엄격한 평가에서, 그들은 의문의 여지없이 전달합니다.

첫째, 대화 형 중개인은 주문 흐름에 대한 지불을 허용하지 않는다는 점에 유의해야합니다. 주문 흐름은 품질 주문 실행을 제공하는 핵심 요소입니다. 2017 Review의 주문 집행 평가에서 브로커는 Fidelity의 뒤를이었습니다. 자세한 내용은 실행 지침을 참조하십시오.

전반적으로 인터랙티브 중개인은 커미션 및 수수료 부문에서 의심의 여지없이 최고의 자리를 차지하고 있습니다.

인터랙티브 중개인은 중개 수수료로 1 백만 달러 이상을 보유한 고객에게 1.91 %에서 1.41 %로 변동하는 최저 마진율로 업계를 선도합니다.

주식 거래에 관해서는 고정 금리 구조 (최소 1 달러)로 주당 $ 0.005부터 시작합니다. 또는 주당 $ 0.0035부터 시작하는 계층화 된 구조를 사용할 수 있지만 클라이언트가 유동성을 제거하거나 추가하는지 여부에 따라 비용을 추가하거나 줄일 수있는 라우팅이 고려됩니다. 일부 계산에서는 작은 주문 크기 (즉, 수 백주)의 경우 Interactive Brokers가 환상적인 거래라는 것을 알 수 있습니다. 그러나 수천 주 이상을 거래하고 인터랙티브 브로커는 빠르게 비싸게됩니다.

최소 옵션이없는 계약 당 옵션은 $ .70이며 액티브 옵션 거래자는 운동과 과제가 실질적으로 무료라는 사실을 누릴 수 있습니다. 계층 형 주식 ​​거래처럼 총 거래량이 증가함에 따라 계약 수수료 당 감소합니다.

신규 및 일반 투자자는 인터 액티브 중개인이 부과하는 기타 수수료 및 최소 금액을 알고 있어야합니다. 간단히 말해서, 매달 최소한 30 달러의 수수료를 지출하고 당신은 분명합니다; 그렇지 않은 경우, 비 활동 료는 한 달에 20 달러까지 올 수 있습니다. Lightspeed에서 요구되는 최소 지출보다 훨씬 적지 만 여전히 염두에 두어야 할 사항입니다. 커미셔닝 및 수수료 노트에서 전체 페이지를 자세히 볼 수 있습니다.

전반적으로 인터랙티브 중개인은 커미션 및 수수료 부문에서 의심의 여지없이 최고의 자리를 차지하고 있습니다.

플랫폼 및 도구.

Interactive Brokers가 제공하는 대표적인 플랫폼은 Trader Workstation (TWS)입니다. 플랫폼은 글로벌 자산을 포함하여 태양 아래서 모든 것을 거래하도록 설정되어 있으며 시장 경험이 풍부한 상인이 사용하도록 설계되었습니다. 기본 경험은 Mosaic이라고하며 클라이언트는 Classic TWS (플랫폼의 원래 버전)라는 것을 볼 수 있습니다.

인터랙티브 브로커는 매우 많은 자산 클래스를 지원하기 때문에 인터랙션 브로커는 위치와 시계 목록 관리를 다시 생각해야했다. 그들이 익숙해 진 것을 생각해내는 것은 매우 효율적입니다. 주식 기호를 입력하면 사용 가능한 증권의 요약이 표시됩니다. 감시 목록에는 주식에서 개별 옵션 계약, 선물, 외환, 워런트 등 모든 것을 포함 할 수 있습니다. 많은 장기 고객이 클래식보기를 선호하지만 저는 모자이크보기를 선호했습니다.

감시 목록은 최대 338 개의 서로 다른 열을 가질 수 있으며 완전히 사용자 정의 할 수 있다고 말하는 것은 진정으로 과소 평가입니다. 어떤 중개인도 TWS와 같은 경험을 제공하지 않습니다. 감시 목록을 효과적으로 작성하는 방법을 배우는 것 외에도 많은 투자 유형을 지원하는 데 따른 유용성 단점이 하나 뿐이 었으며 따옴표 나 거래 유가 증권을 끌어 올리는 것이 단점이었습니다. Apple을위한 AAPL을 입력하는 것조차도 가능한 많은 성냥을 낳습니다. 이는 비 전문가를 압도 할 수 있습니다.

차트 작성으로 넘어 가면 기술 트레이더는 필요한 거의 모든 것을 찾을 수 있습니다. 124 개의 다른 연구를 차트에 추가 할 수 있으며 가능한 모든 옵션을 사용자 정의 할 수 있습니다. 하지만 124 개의 옵션 표시기가 인상적이지만 TWS는 여전히 TradeStation과 TD Ameritrade thinkorswim이 제공하는 270과 370을 사용합니다. TWS의 모든 툴 중에서 가장 친숙한 인터페이스를 가진 차트를 발견했습니다.

기능의 깊이를 고려할 때, 마크 업을위한 8 개의 도구 만 찾게되어 놀랐습니다. 추세선, 노트, 확대 / 축소, 피보나치 등 기본 사항은 있지만 지원 및 저항선, 채널 등과 같은 중요한 도구가 누락되었습니다. 선택의 여지는 있지만 TWS의 차트에는 과거 거래, 경고, 차트 거래, 비교 및 ​​인덱스 오버레이보기 등 여러 가지 주요 기능을 수행하는 데 필요한 핵심 기능이 모두 포함되어 있습니다.

예를 들어, 업계에서 가장 많이 사용되는 고객이 사용할 수있는 엄청난 63 가지 주문 유형이 있기 때문에 TWS가 전문 거래를 위해 제작 된 것은 의문의 여지가 없습니다.

TWS는 차트 옆에이 리뷰에서 다룰 수없는 다양한 도구도 있습니다. Algo 거래, Options Strategy Lab, Volatility Lab, Risk Navigator, Market Scanner, Strategy Builder 및 Portfolio Builder는 모두 TWS에서 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 업계에서 가장 많이 사용되는 고객이 사용할 수있는 엄청난 63 가지 주문 유형이 있기 때문에 TWS가 전문 거래를 위해 제작 된 것은 의문의 여지가 없습니다.

58 개의 개별 변수에 대해 TWS를 평가 한 결과, 이 플랫폼은 업계 최고의 평가를 받았습니다. 차트 작성과 같은 특정 도구는 최상위 순위 플랫폼과 비교하여 깊이가 부족합니다. 그러나 전반적으로 TWS는이를 제공합니다.

마지막으로, 자신의 데스크톱에 액세스하지 않고 여행하는 고객 또는 단순히 포트폴리오를 모니터링하고, 거래를하고, 시청 목록을 보는 고객을 위해 IB WebTrader는 좋은 솔루션입니다. WebTrader를로드 한 후 전체 스펙트럼 주문 티켓과 함께 내 포트폴리오 잔액 및 마진 요구 사항에 대한 자세한 요약을 찾았습니다. 제가 전체 스펙트럼을 말할 때, 모든 자산 클래스에 대한 거래가 지원된다는 것을 의미합니다. 유일한 제한 사항은 고의 주문 및 기타 고급 주문 유형입니다.

따옴표를 붙이면 기본적으로 높은 수준의 요약 만 제공되며, 나는 완전히 피할 것을 권장하는 초보적 인 차트와 옵션 체인을 제공합니다. 기본 재고 심사는 또한 상위 수준의 국제 시장 요약 탭 인 Market Pulse와 함께 제공됩니다. 전체적으로 실시간 견적을 스트리밍하고 있지만 사용자 정의는 본질적으로 존재하지 않습니다.

결론적으로, WebTrader의 초점은 포트폴리오를 모니터링하고 주문을 관리하는 것입니다. 그것은 독립형으로 사용하도록 설계되지 않았습니다. 이 기능을 잘 수행합니다.

전문 상인 중심의 중개인이기 때문에, Interactive Brokers는 연구 제안으로 유명하지 않습니다. 플랫폼 고객과 함께 번들로 제공되는 대부분의 주식에 대한 철저한 조사, ETF에 대한 예의 연구, 뮤추얼 펀드에 대한 연구가 거의 필요하지 않습니다.

즉, 인터렉티브 브로커는 월별 요금으로 제공되는 모닝 스타 (Morningstar)를 포함한 다양한 타사 공급 업체 피드를 제공합니다.

모바일 거래.

Interactive Brokers를 이용한 모바일 거래는 대부분 즐거운 경험입니다. iPhone, iPad, Apple Watch, Android 스마트 폰 및 Android 태블릿을 포함한 모든 기기가 지원됩니다.

iPhone 앱을 테스트 할 때, 앱이 효과적으로 거래를하기 위해 필요한 모든 것을 가지고 있음을 발견했습니다.

iPhone 앱을 테스트 할 때, 앱이 효과적으로 거래를하기 위해 필요한 모든 것을 가지고 있음을 발견했습니다. 번개 빠른 스트리밍 데이터부터 모든 기능을 갖춘 주문 입력 및 포트폴리오 관리에 이르기까지 모든 주요 기준을 신속하게 확인했습니다.

사용성을 중심으로 한 경험 중심의 단점. 예를 들어 차트에는 68 가지의 선택형 연구가 있는데 이는 훌륭하지만 차트는 유연하지 않습니다. 지난 6 개월 간의 일일 차트를 보도록 설정하면 설정을 조정할 때까지 볼 수있는 유일한보기입니다. 패닝은 없습니다. 또한 Touch ID를 사용하는 2 단계 로그인이 지원되지만로드 할 때 실제 앱에 단순히 터치 ID로 로그인하는 대신 보조 IB Key 앱을 사용해야합니다.

다른 단점은 차트 작성, 사용자 정의 홈 화면 없음, 요청시 스트리밍 라이브 TV 또는 비디오 없음, 레벨 II 인용 부호 없음, 푸시 알림 지원없이 기본 주식 경고 만 설정할 수있는 주식 및 / 또는 색인 비교 부족 등이 있습니다. 또한 앱 내에서 ACH 계정 이전을 수행 할 수 없습니다.

단점을 제외하고, 이 앱에는 맞춤 스크리닝 / 스캔 및 시간외 차트 작성을 비롯하여 업계 전반에서 자주 발견되지 않는 몇 가지 멋진 기능이 있음을 발견했습니다.

앞서 언급했듯이 인터랙티브 브로커 (Interactive Brokers)를 사용한 모바일 거래는 모든 장치에서 잘 지원되며 거래자가 비즈니스 및 거래를 효과적으로 처리하는 데 필요한 핵심 기능을 갖추고 있습니다.

기타주의 사항.

Interactive Brokers가 제공하는 주목할만한 약점은 고객 서비스입니다. 2017 Review에 대한 테스트에서 전화, 라이브 채팅과 같이 사용중인 채널에 관계없이 일관되게 지원이 부족한 것으로 나타났습니다. 브로커는 테스트 한 16 명의 중개인 중 15 번째를 배치했습니다.

Interactive Brokers는 고문 서비스 및 기관 자산 관리를 다루지 않지만이 회사는 투자자 마켓 플레이스 (Invoror 's Marketplace)를 제공한다는 점에서 독보적입니다. 서비스의 태그 라인은 "귀하의 거래 요구에 맞는 서비스 제공 업체 찾기"입니다. 예를 들어, 저는 "고문을 구하는 개인 투자자"로 나 자신을 수여했고, 수백 명의 고문 목록이 나타났습니다. 헤지 펀드, 연구 및 기술 제공 업체, 행정 서비스 제공 업체 등이 모두 포함됩니다.

마지막 생각들.

업계 최고 수준의 수수료율, 50 가지 이상의 주문 유형, 놀라운 마진율, 상상할 수있는 모든 투자에 대한 지원, 100 개 이상의 국제 시장에서의 거래, 전문적인 인터랙티브 중개인에게 적합한 강력한 거래 플랫폼은 목표 금형에 맞는 투자자.

방법론.

2017 Stock Broker Review에 대해 우리는 6 개월 동안 16 개의 다른 온라인 중개인을 평가하고 등급을 매겼으며 순위를 매겼습니다. 총 349 건의 고객 서비스 테스트를 실시하여 5,277 개의 데이터 포인트를 수집하고 4 만 건 이상의 연구 결과를 산출했습니다. 우리가 테스트하는 방법.

마진 질문 - 대화 형 중개인.

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마진 질문 - 대화 형 중개인.

어느 쪽이든, 일반적으로 2 배의 마진을 얻으며, 일중에는 4 배까지 올라갑니다. 하지만 종을 찍기 전에 자신의 위치를 ​​닫아야합니다. 이것은 또한 정기적으로 해당 거래 유형을 수행하는 경우 패턴 데이 트레이더 규칙을 피하기 위해 귀하의 계정에 최소 25,000 $가 필요하다는 것을 의미합니다.

나는 개인적으로 나의 intraday play (같은 거래 세션 동안 동일한 주식을 매매 / 매도)에 마진을 사용하고, 이 경우 4 배의 레버리지 우위를 사용한다. 그러나 며칠 동안 걸리는 나의 스윙 거래의 경우 나는 여백에 전혀 의지하지 않고 오직 가지고있는 현금만을 사용합니다.

먼저 투자하려는 주식에 따라 다릅니다.

미국 주식을 예로 들면 - 장단기에 투자하면 큰 차이가 있습니다.

보다 중요한 정보를 찾으려면이 IB 페이지를 확인하십시오.

나는 과거의 그 페이지들을 살펴 보았고 청구 된이자의 메커니즘이 어떻게 작동 하는지를 설명하지 않은 것을 발견하지 못했습니다. 실제로 - 그것이 관심사를 논의하는 유일한 곳은 주식을 단정 짓는 맥락이다.

다시 - 이 페이지는 청구 금액을 결정하는 방법을 보여 주며 (벌써 배당 한 금리를 곱하여) 부과 된이자가 어떻게 평가되는지 자세히 설명하지 않습니다. 구체적으로, 직위가 종결 될 때까지이자가 발생하는지 여부와이자 발생 여부에 따라 마진 콜을 유발할 수 있는지에 관한 원래의 질문.

- YM (오전 3시 10 분까지 중앙 시간은 AMP 또는 이전처럼 관리 할 수 ​​있습니까?)

- FESX (실수가 아니라면 오후 6시 15 분 GMT +1이라고 생각하십시오)

증거금 요구 사항 - 캐나다.

캐나다 및 미국 주식 및 인덱스 옵션 요구 사항.

인터 액티브 브로커는 옵션 여백 최적화 소프트웨어를 사용하여 최소 여백 요구 사항을 생성합니다. 그러나 최적의 솔루션을 결정하는 데 필요한 시스템 요구 사항으로 인해 항상 최선의 조합을 보장 할 수있는 것은 아닙니다.

IB의 계산 방법론에 대한 자세한 정보와 TWS에서 마진 요구 사항 정보를 찾으려면 IB 마진 개요 페이지를 참조하십시오.

다음 수식은 Maximum (x, y, ..), Minimum (x, y, ..) 및 If (x, y, z) 함수를 사용합니다. Maximum 함수는 괄호 안에 쉼표로 구분 된 모든 매개 변수의 최대 값을 반환합니다. 예를 들어 Maximum (500, 2000, 1500)은 2000이라는 값을 반환합니다. Minimum 함수는 괄호 안에 쉼표로 구분 된 모든 매개 변수의 최소 값을 반환합니다. 예를 들어 Minimum (500, 2000, 1500)은 500의 값을 반환합니다. If 함수는 조건을 검사하고 true가 수식 y를 사용하고 false 인 경우 z를 사용합니다. 예로서 (20.

긴 전화 또는 풋.

짧은 알몸 전화.

짧은 벌거 벗은 풋.

Covered Calls.

옵션 계약 양도시 전체 행사를 커버하기 위해 지분을 보유한 콜 옵션을 짧게합니다.

덮힌 흙.

옵션 계약 양도시 전체 행사를 커버하기 위해 보유하고있는 지분율이있는 풋 옵션을 짧게합니다.

스프레드를 호출하십시오.

짧은 위치에서 또는 그 이후에 긴 위치가 만료되는 경우 동일한 기본 (및 동일한 승수)에 대해 동일한 수의 호출이 길고 짧은 위치에 있습니다.

퍼짐을 두십시오.

긴 위치가 짧은 위치에서 또는 그 이후에 만료되는 경우 동일한 기본 (및 동일한 배율)에 동일한 개수의 풋을 길고 짧은 위치에 놓습니다.

긴 나비.

동일 계열 (클래스, 승수, 행사 가격, 만료)의 두 가지 옵션은 동일한 유형 (put 또는 call)의 긴 옵션에 대해보다 높은 가격으로 상쇄되고 동일한 유형의 긴 옵션 하나가 낮은 가격으로 상쇄됩니다. 모든 구성 요소 옵션의 유효 기간은 동일해야하며 기본 가격은 동일해야하며 행사 가격 간의 간격은 동일해야합니다.

짧은 전화와 긴 입으면서 긴 기본. 풋과 콜은 동일한 만료일, 동일한 기본 (및 같은 승수)을 가져야하며, 행사 가격은 통화 행사 가격보다 낮아야합니다.

변환.

짧은 전화와 긴 입으면서 긴 기본. 풋과 콜은 동일한 만료일, 기본 (승수) 및 행사 가격을 가져야합니다.

단기 주식의 대출 가치 : 최소 (현재 시장 가격, 총 통화 행사 가격).

역 변환.

짧은 전화와 짧은 전화. 풋과 콜은 동일한 만료 날짜, 기본 (승수) 및 행사 가격을 가져야합니다.

IRA 계정에는 허용되지 않습니다.

보호용 뚜껑.

긴 풋과 긴 안쪽.

IRA Margin Accounts와 동일한 규칙.

Leverage Options, Minimum (30 % * Leverage Factor, 100 %). 레버리지 인덱스 옵션의 경우 최소 (15 % * 레버리지 요소, 100 %)

인터랙티브 브로커 ®, IB SM, InteractiveBrokers ®, IB Universal Account ®, Interactive Analytics ®, IB 옵션 분석 SM, IB SmartRouting SM, PortfolioAnalyst ® 및 IB Trader Workstation SM은 Interactive Brokers LLC의 서비스 마크 및 / 또는 상표입니다. 모든 클레임 및 통계 정보에 대한 지원 문서가 요청시 제공됩니다. 표시된 모든 거래 기호는 설명의 목적이며 권장 사항을 나타내지 않습니다.

주식, 옵션, 선물, 외환, 외국 주식 및 채권의 온라인 거래 손실 위험은 상당 할 수 있습니다.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 옵션에 투자하기 전에 "표준화 옵션의 특성 및 위험"을 읽으십시오. 사본은 theocc / about / publications / character-risks. jsp를 참조하십시오. 거래하기 전에 고객은 경고 및 공개 페이지 (대화 형 브로커 / 공개)에서 관련 위험 공개 진술을 읽어야합니다. 증거금 거래는 높은 위험 허용 성을 지닌 정교한 투자자를위한 것입니다. 초기 투자액보다 많은 손실이 발생할 수 있습니다. 증거금 대출 금리에 관한 추가 정보는 interactivebrokers / interest를 참조하십시오. 보안 선물은 높은 수준의 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 잃을 수있는 금액은 초기 투자액보다 클 수 있습니다. 증권 선물 거래를하기 전에 증권 선물 위험 감수 성명서를 읽으십시오. 사본은 대화 형 브로커 / 공개를 방문하십시오. 외환 거래에서 손실 위험이 상당합니다. 외환 거래의 결제일은 시간대 차이 및 은행 휴일로 인해 달라질 수 있습니다. 외환 시장을 거래 할 때 외환 거래를 해결하기 위해 자금을 빌려야 할 수도 있습니다. 여러 시장에서 거래 비용을 계산할 때 차입 된 자금의 이자율을 고려해야합니다.

인터랙티브 브로커 엔티티.

NYSE - FINRA - SIPC의 회원사이며 미국 증권 거래위원회 (SEC) 및 상품 선물 거래위원회 (SEC)가 규제하고있다. 본사 : 코네티컷 주 그리니치 (Greenwich) 06830 미국 Pickwick Plaza 한 곳.

캐나다 투자 산업 규제기구 (IIROC) 회원이자 캐나다 투자자 보호 기금 (Canadian Investor Protection Fund)의 회원입니다. 귀하의 어드바이저 알기 : IIROC AdvisorReport를보십시오. 유가 증권 및 파생 상품 거래는 높은 위험도를 수반 할 수 있으며 투자자는 전체 투자 손실 및 추가 손실 위험에 대비해야합니다. Interactive Brokers Canada Inc. 는 실행 전용 딜러이며 증권 또는 파생 상품의 매매에 관한 투자 자문이나 권고를 제공하지 않습니다.

등록 사무실 : 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, 몬트리올, 퀘벡, H3A 3J6, 캐나다.

ABN 98 166 929 568은 호주 증권 및 투자위원회 (AFSL : 245574)에 의해 허가되고 규제되며 ASX, ASX 24 및 Chi-X Australia의 참여자입니다. Registered Office : Level 40, Grosvenor Place, 225 George Street, Sydney 2000, 뉴 사우스 웨일즈, 호주.

금융 행위 감독 기관 (Financial Conduct Authority)이 승인하고 규제합니다. FCA 등록 번호 208159. [fsa. gov. uk/register/home. do] 사무실 : 레벨 20 Heron Tower, 110 Bishopsgate, London EC2N 4AY.

NSE, BSE [sebi. gov. in]의 회원입니다. Regn. NSE : INB / F / E 231288037 (CM / F & O / CD); BSE : INB / F / E 011288033 (CM / F & O / CD); NSDL : IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. 등록 사무소 : 502 / A, Times Square, Andheri Kurla Road, 인도, 뭄바이, 400059, Andheri East 전화 : + 91-22-61289888 / 팩스 : + 91-22-61289898.

商号 : イン タ ラ ク ティ ブ · ブロー カ ー ズ 証券 株式会社. 금융 상품 거래소 : 関 東 財務 局長 (金 商) 第 187 号. 가입 협회 : 일본 증권 거래소 (03-4588-9700 平日 8 : 30-17 : 30) 등록 장소 : 〒 103-0025 東京 都 中央 区 日本橋 茅場 町 三 丁目 2 番 10 号 鉄鋼 会館 4 階.

미국 - 미국 옵션 마진 요건.

미국 옵션 여신 요구 사항.

미국 내 미국 거래 옵션의 거주자로서 귀하는 규칙에 근거한 증거금 및 포트폴리오 마진을받습니다. 전체 증거금 요구 사항은 아래 섹션에 나열되어 있습니다.

다음 계산은 여백, IRA 여백 및 현금 또는 IRA 현금에만 적용됩니다. 포트폴리오 마진 (Portfolio Margin) 계정의 미국 옵션 요구 사항에 대해서는 포트폴리오 마진 (Portfolio Margin) 섹션을 참조하십시오.

FINRA와 NYSE는 소액 투자자 거래를 제한하는 규칙을 시행했습니다. 이러한 조직이 패턴 데이 트레이더로 분류하는 고객은 미국 증권에 대한 특별한 데이 트레이딩 제한의 적용을받습니다.

우리는 옵션 마진 최적화 소프트웨어를 사용하여 최소 마진 요건을 만들려고 노력합니다. 그러나 최적의 솔루션을 결정하는 데 필요한 시스템 요구 사항으로 인해 항상 최선의 조합을 보장 할 수있는 것은 아닙니다. 계정에서 마진 요구 사항을 준수하지 않을 수있는 옵션 행사, 배정 또는 배달은 지원하지 않습니다. 만료 날짜 옵션에 대한 추가 정보는 여기를 클릭하십시오.

중개인은 Reg. 위에 자신의 "주택 마진"요건을 설정할 수 있습니다. T 또는 법정 최소. VIX 유가 증권 옵션 스프레드의 경우 추가 최소 주택 마진 요구 사항 인 150 달러를 청구 할 수 있습니다. CBOE 규칙 12.3 (a) (5) 하의 "보편적"스프레드의 정의를 충족시키는 옵션 포지션의 경우, 우리는 스프레드와 관련된 순 최대 시장 손실의 102 %의 추가 주택 요건을 부과 할 수 있습니다 (즉, 포지션 가격 - 순매도 옵션 포지션 가격 * 102 %) (법정 요건보다 큰 경우).

옵션 전략.

다음 표에는 각 여백 유형 조합에 대한 옵션 여백 요구 사항이 나와 있습니다.

이 수식은 Maximum (x, y, ..), Minimum (x, y, ..) 및 If (x, y, z)와 같은 함수를 사용합니다. Maximum 함수는 paranthesis에서 쉼표로 구분 된 모든 매개 변수의 최대 값을 반환합니다. 예를 들어 Maximum (500, 2000, 1500)은 2000이라는 값을 반환합니다. Minimum 함수는 paranthesis 내의 모든 매개 변수 중 최소 값을 쉼표로 구분하여 반환합니다. 예를 들어 Minimum (500, 2000, 1500)은 500의 값을 반환합니다. If 함수는 조건을 검사하고 true가 수식 y를 사용하고 false 인 경우 z를 사용합니다. 예로서 (20.

긴 전화 또는 풋.

짧은 알몸 전화.

통화 가격 + 최대 ((20 % 2 * 기본 가격 - 금전 금액 중),

(10 % * 기본 가격)

통화 가격 + 최대 ((15 % 3 * 기본 가격 - 금전 금액 중),

(10 % * 기본 가격)

통화 가격 + 최대 ((4 % 2 * 기본 가격 - 금전 금액 중),

(0.75 % * 기초 가격))

돈 금액.

짧은 벌거 벗은 풋.

Price + Maximum ((20 % 2 * 기본 가격 - 금전 금액 중),

(10 % * 스트라이크 가격))

Price + Maximum ((15 % 3 * 기본 가격 - 금전 금액 중),

(10 % * 스트라이크 가격))

Price + Maximum ((4 % 2 * 기본 가격 - 금전 금액 중),

(0.75 % * 기초 가격))

돈 금액.

Covered Calls.

옵션 계약 양도시 전체 행사를 커버하기 위해 보유한 지분을 가진 옵션을 짧게합니다.

덮힌 흙.

옵션 계약 양도시 전체 행사를 커버하기 위해 보유한 지분을 가진 옵션을 짧게합니다.

스프레드를 호출하십시오.

짧은 위치에서 또는 그 이후에 긴 위치가 만료되는 경우 동일한 기본 (및 동일한 승수)에 대해 동일한 수의 호출이 길고 짧은 위치에 있습니다.

퍼짐을 두십시오.

긴 위치가 짧은 위치에서 또는 그 이후에 만료되는 경우 동일한 기본 (및 동일한 배율)에 동일한 개수의 풋을 길고 짧은 위치에 놓습니다.

짧은 전화와 긴 입으면서 긴 기본. 풋과 콜은 동일한 만료일, 동일한 기본 배율 (그리고 같은 배율)을 가져야하며, 행사 가격은 통화 행사 가격보다 낮아야합니다.

(25 % * 통화 행사 가격))

긴 전화와 풋.

전화와 풋을 사세요.

짧은 전화와 풋.

전화와 풋을 판매하십시오.

초기 마진 Short Put + Price Short Call.

그 다음 이니셜 마진 단기 전화 + 단시간 가격.

긴 나비.

동일 계열 (클래스, 승수, 행사 가격, 만료)의 두 가지 옵션은 동일한 유형 (put 또는 call)의 긴 옵션에 대해보다 높은 가격으로 상쇄되고 동일한 유형의 긴 옵션 하나가 낮은 가격으로 상쇄됩니다. 모든 구성 요소 옵션의 유효 기간은 동일해야하며 기본 가격은 동일해야하며 행사 가격 간의 간격은 동일해야합니다.

짧은 나비 넣어.

동일한 시리즈의 두 가지 롱 풋 옵션은 하나의 숏풋 옵션과 더 높은 스트라이크 가격에 의해 상쇄되고 더 낮은 풋 옵션은 낮은 스트라이크 가격으로 상쇄됩니다. 모든 구성 요소 옵션의 유효 기간은 동일해야하며 기본 가격은 동일해야하며 행사 가격 간의 간격은 동일해야합니다.

(중간 풋 옵션 스트라이크 - 최저 풋 옵션 스트라이크))

짧은 나비 호출.

동일한 일련의 두 가지 긴 통화 옵션은 한 번의 짧은 통화 옵션으로 더 높은 가격으로 상쇄되고 한 번의 짧은 통화 옵션은 낮은 가격으로 상쇄됩니다. 모든 구성 요소 옵션의 유효 기간은 동일해야하며 기본 가격은 동일해야하며 행사 가격 간의 간격은 동일해야합니다.

(중간 통화 옵션 스트라이크 - 최하위 통화 옵션 스트라이크)

긴 상자 확산.

같은 행사 가격 ( "매도면")의 긴 콜과 쇼트 콜과 동일한 행사 가격 ( "매수면")의 짧은 콜. 구매 측 운동가는 판매 측 운동가보다 낮습니다. 모든 구성 요소 옵션에는 동일한 만료 시간 및 기본 (배율)이 있어야합니다.

짧은 상자 확산.

같은 행사 가격 ( "매도면")의 긴 콜과 쇼트 콜과 동일한 행사 가격 ( "매수면")의 짧은 콜. 구매 측 운동가는 판매 측 운동가보다 높습니다. 모든 구성 요소 옵션에는 동일한 만료 시간 및 기본 (배율)이 있어야합니다.

변환.

짧은 전화와 긴 입으면서 긴 기본. 풋과 콜은 동일한 만료일, 기본 (승수) 및 행사 가격을 가져야합니다.

역 변환.

짧은 전화와 짧은 전화. 풋과 콜은 동일한 만료 날짜, 기본 (승수) 및 행사 가격을 가져야합니다.

보호용 뚜껑.

긴 풋과 긴 안쪽.

긴 재고 유지 보수 요구 사항)

보호 전화.

긴 전화와 짧은 근거.

짧은 재고 유지 보수 요구 사항)

철 콘도르.

풋을 팔고, 풋을 사다, 콜을 팔다, 콜을 사다.

패턴 데이 트레이딩 (PDT) 규칙 개요.

FINRA와 NYSE는 소액의 자본 계정, 특히 25,000 USD 순 청산 가치 이하의 계정으로 수행 할 수있는 거래 금액을 제한하기위한 규제를 제정했습니다. 패턴 데이 트레이딩 규칙은 포트폴리오 마진 계정에는 적용되지 않습니다.

데이 트레이딩 (Day Trade) : 미국 증권 (주식, 주식 및 인덱스 옵션, 워런트, T - 지폐, 채권 또는 단일 주식 선물)에서의 포지션이 증가 ( "개설") 된 후 그 후 감소 같은 거래 세션. 패턴 데이 트레이더 : 영업일 기준 5 일 이내에 4 일 이상의 데이 트레이딩을하는 사람. 이 시간에 4 일 이상의 거래를 수행하는 상인은 일 거래의 '패턴'을 나타내는 것으로 간주되고 이후 PDT 제한의 적용을받습니다.

하루 거래를하기 위해서는 Net 청산 가치에 현금, 주식, 옵션 및 선물 P + L이 포함 된 Net 청산 가치가 최소 25,000 USD 이상이어야합니다. 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 규정에 따르면 미화 25,000 달러 미만의 계정에 하루 거래 계정으로 플래그가 지정되면 90 일 동안 추가 거래를 방지하기 위해 계정을 동결해야합니다. 우리는 작은 계정이 하루 거래 계좌로 표시되는 것을 방지하는 알고리즘을 만들어서 90 일의 동결을 방치하지 않도록했습니다. 계좌에 2 만 5 천 달러 이하의 지분이있는 경우 5 일 이내에 4 차 개설 거래를 금지함으로써이를 이행합니다.

전일 주주 및 1 일 거래 조정.

전날 종가는 전일 종가 (오후 4:15)에 기록됩니다. 전일 지분은 25,000 USD 이상이어야합니다. 그러나 이전 거래일에 오후 4시 15 분 (동부 표준시) 이후 전날의 자기 자본을 필요한 25,000 USD 이상으로 끌어 올린 순 예금과 인출은 전날의 주식에 대한 조정으로 처리되므로 다음 거래일에, 고객은 거래 할 수 있습니다.

예를 들어, 거래일이 끝난 후 새로운 고객의 예금 인 50,000 달러가 지급되었다고 가정합니다. 전날 종가가 전날 종가에 0 이었지만, 우리는 전날의 늦은 예금을 조정으로 처리하고이 고객의 전날 주식은 50,000 USD로 조정되어 첫 거래일에 거래 할 수 있습니다. 이러한 조정을하지 않으면 거래 마감일에 기록 된 전날의 주식을 기준으로 첫 거래일에 고객의 거래가 거부됩니다.

특수한 상황들.

한 번에 2 만 5 천 달러가 넘는 계정이 하루 거래 활동이있는 계정으로 확인 된 후 계정의 순수한 청산 가치가 25,000 달러 미만으로 떨어지면 90 일 거래 제한이 적용될 수 있습니다. 제한은 계좌의 형평성을 높이거나 Day Trading FAQ 섹션에있는 해제 절차에 따라 해제 할 수 있습니다. 옵션 행사 또는 양도의 수익금은 기초 거래가 직접 거래 된 것처럼 하루 거래 활동으로 계산됩니다. 단일 주식 선물 또는 옵션의 소멸로 인한 인도는 하루 거래 활동의 일부로 간주되지 않습니다.

PDT 규정 및이 규칙의 시행과 관련된 추가 세부 사항은 FAQ 섹션에서 확인할 수 있습니다.

데이 트레이딩 FAQ.

하루 상인은 무엇입니까?

FINRA와 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)는 영업일 기준 5 일 이내에 4 일 이상 거래 (당일 주식 예탁 증감 또는 주식 옵션)를 실시하는 패턴 데이 트레이더 (PDT)를 정의합니다.

선물 계약 및 선물 옵션은 SEC 데이 트 규칙에 포함되지 않습니다.

"잠재적 인 패턴 데이 트레이더"의 정의는 무엇입니까?

잠재적 인 패턴 당일 거래자 오류 메시지는 SEC가 요구하는 순 순매수 값보다 적은 25,000 달러 순 청산 가치를 가지고 있고 가능한 5 일 거래 수 (3)가 지난 5 일 이내에 이미 사용되었음을 의미합니다.

이 시스템은 하루 거래 의도에 상관없이 계정에서 추가 거래를 시작할 수 없도록 프로그램되어 있습니다. 이 시스템은 2 만 5 천 달러 미만으로 계정을 보호하도록 프로그램되어 있으므로 계정에 "잠재적으로"하루 거래 계좌로 표시되지 않습니다.

계정에 "potential pattern day trader"오류 메시지가 수신되면 제거 할 PDT 플래그가 없습니다. 계정 소유자는 5 일 기간이 끝나기를 기다렸다가 계정에서 새로운 직책을 시작할 수 있습니다.

2 만 5 천 달러 미만의 계좌가 하루 거래 계좌로 표시되면 어떻게됩니까? 또는 계정에 PDT 계정으로 플래그가 지정되어 있고 그 값이 SEC보다 낮 으면 최소 $ 25,000가 필요합니까?

고객에게는 다음과 같은 옵션이 있습니다.

계정 금액을 SEC에 가져올 자금을 최소 $ 25,000 필요 새로운 직책이 시작되기까지 90 일간 기다려야합니다. PDT 계정 재설정을 요청하십시오.

일중 상황이 발생하면 고객은 즉시 새로운 직책을 시작하는 것이 금지됩니다. 고객은 계정에서 기존 위치를 닫을 수 있어야하지만 새로운 위치를 시작할 수 없습니다.

고객은 위에 나열된 것과 동일한 옵션을 갖지만 Net 청산 가치 수치가 임계 금액 ($ 25,000)을 초과하면 언제든지 계정에 다시 무제한 거래가 가능합니다.

PDT 계정 재설정이란 무엇입니까?

FINRA는 브로커 회사들에게 180 일에 한 번씩 고객의 계좌에서 PDT기를 제거 할 수있는 능력을 제공했습니다. 계정에 실수로 플래그가 지정되어 있고 고객의 의도가 계정에서 날짜 거래가 아닌 경우이 플래그를 제거 할 수 있습니다. PDT 깃발이 제거되면 고객은 영업일 기준 5 일마다 3 일 거래를 할 수있게됩니다. 재설정 후 180 일 이내에 계정이 PDT 계정으로 다시 표시되면 고객은 다음 옵션을 사용할 수 있습니다.

최소 2 만 5 천 달러가 요구되는 SEC에 계정의 자기 자본을 가져올 자금 예금 새로운 직위가 시작되기 전에 필요한 90 일을 기다리십시오.

PDT 계정으로 지정된 계정을 다시 설정하도록 요청하려면 어떻게해야합니까?

FINRA와 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)는 5 일 이내에 4 일 이상의 거래 (주어진 주식 보안 (주식) 또는 주식 옵션의 당일 구매 및 판매)에 영향을 미치는 패턴 데이 트레이더 (PDT)와 뉴욕 증권 거래소 FINRA 규정은 패턴 데이 트레이더로 간주되는 사람들에게 일정한 제한을 두었습니다. 고객 계정이 5 일 이내에 주식 또는 지분 옵션을 포함하는 3 일 거래를 수행하는 경우, 우리는 다음 순 매입 주문을 수락하기 전에 해당 순자산 가치가 최소 순액 청정 요건 인 $ 25,000을 충족하도록 요구할 것입니다. 주식 또는 지분 옵션을 판매하십시오. 계정이 4 일 거래 (5 일 기간)를 마쳤 으면 계정이 PDT 계정으로 간주됩니다.

패턴 데이 트레이딩 규정은 중개인이 당일 거래 전략에 관여하지 않을 것이라는 것을 고객이 인정한 경우 중개인이 PDT 지정을 삭제할 수있게하고 PDT 지정을 삭제하도록 요청합니다. 계정에 대한 PDT 지정을 삭제하려면 계정 관리에서 고객 서비스 메시지 센터를 사용하여 편지에 다음 정보를 제공하십시오.

다음 사항을 알려주십시오 : 나는 내 계좌에서 하루 거래 전략에 관여하지 않을 것입니다. 본인은 브로커가 NYSE 및 FINRA 규정에 따라 더 이상 "패턴 데이 트레이딩"계정으로 내 계정을 지정하지 않도록 요청합니다. 본인이 패턴 데이 트레이딩에 참여하면 본인의 계좌가 패턴 데이 트레이딩 계좌로 지정되고 중개인이 적용 가능한 모든 PDT 규칙을 내 계좌에 적용합니다. 계좌 관리에 로그인 한 다음 메시지를 클릭하십시오. 지원 센터의 센터 메시지 센터에서 티켓을 생성 한 후 상기 확인, 고객 번호, 성명 및 티켓 양식에 "동의합니다"라는 문구를 붙여 넣기 고객 서비스에 티켓을 제출하십시오.

우리는 귀하의 요청을 가능한 빨리 처리 할 것이며, 대개 24 시간 이내에 이루어집니다.

계정 정보 창의 "당일 거래 남음"섹션을 해석하는 방법은 무엇입니까?

예를 들어, 창에 (0,0,1,2,3)이 표시되면이 정보를 해석하는 방법은 다음과 같습니다.

오늘이 수요일 인 경우 괄호 안의 첫 번째 숫자 0은 수요일에 0 일 거래를 사용할 수 있음을 의미합니다. 괄호 안의 두 번째 숫자 인 0은 목요일에 하루 거래를 이용할 수 없음을 의미합니다. 괄호 안의 3 번째 숫자는 1 일 금요일에 1 일 거래가 가능하다는 것을 의미합니다. 괄호 안의 4 번째 숫자 2는 월요일에 1 일 거래가 금요일에 사용되지 않고 월요일에 사용되면 2 일 거래가 가능하다는 것을 의미합니다. 괄호 안의 5 번째 숫자 3은 금요일이나 월요일에 거래가 없으면 화요일에 3 일 거래가 가능함을 의미합니다.

일 무역의보기.

월요일에 XYZ 주식 1000 주를 구매했습니다. 그날 같은 날에 XYZ 주식 1000 주를 팔았습니다. 이것은 하루 거래로 간주됩니다. 수요일에 XYZ 주식 1000 주를 구매했습니다. 그날 같은 날에 XYZ 주식 500 주를 팔았습니다. 이것은 하루 거래로 간주됩니다. 월요일에 XYZ 주식 500 주를 구매했습니다. 그날 같은 날에 XYZ의 또 다른 500 주를 구매했습니다. 월요일에 근무한 시간외 거래에서 XYZ의 1000 주를 판매합니다. 이것은 1 일 교역으로 간주됩니다. 월요일에 XYZ 주식 500 주를 구매했습니다. 화요일에는 또 다른 XYZ 주식 500 주를 구매합니다. 화요일 늦게 XYZ 주식 500 주를 매각합니다. 이것은 1 일 교역으로 간주됩니다.

목요일 XYZ 주식 500 개를 선매 시장에서 구매합니다. 목요일에 거래 된 시간외 거래에서 XYZ 주식 200 주가 판매됩니다. 이것은 하루 거래로 간주됩니다. 월요일에 고객은 짧은 10 YXX 2005 년 9 월 90 통화를 판매하고 동시에 10 YXX 12 월 2005 95 통화 (조합 주문 유형)를 구매합니다. 나중에 월요일에 고객이 2005 년 9 월 5 일에 90 건의 통화를 구매하고 2005 년 12 월 5 일에 95 건의 이익을 요구합니다. 이것은 2 일 거래 (스프레드의 각 다리마다 하루 거래)로 간주됩니다. 목요일에 고객은 YXZ 주식 500 주를 구매합니다. 나중에 목요일에, 고객은 YXZ 주식의 1500 주를 판매한다 (반전은 새로운 짧은 포지션을 만든다). 금요일에 고객은 YXZ 주식 1000 주를 구매합니다. 이것은 1 일 교역으로 간주됩니다.

비일상적 거래 예 :

월요일에 XYZ 주식 500 주를 구매했습니다. 화요일에는 또 다른 XYZ 주식 500 주를 구매합니다. 수요일에는 XYZ 주식 1000 주를 판매합니다. 이들 중 어느 것도 일일 거래로 간주되지 않습니다. 목요일에 고객은 YZZ 주식 500 주를 구매합니다. 금요일에 고객은 YZZ 주식 500 주를 판매합니다. 금요일에 고객은 YZZ 주식 500 주를 구매합니다. 이것은 하루 거래로 간주되지 않습니다.

금요일에 XYZ 주식 1000 주를 구매했습니다. 다음 월요일에 XYZ 주식 1000 주를 판매합니다. 이것은 하루 거래로 간주되지 않습니다.

포트폴리오 마진.

SEC 승인 포트폴리오 마진 규칙에 따라 우리의 실시간 마진 시스템을 사용하여 고객은 Reg T 마진 요구 사항을 초과하여 레버리지를 증가시킬 수 있습니다. 수십 년 동안 증권 (주식, 옵션 및 단일 주식 선물) 계정에 대한 마진 요구 사항은 Reg T 규칙 기반 정책에 따라 계산되었습니다. 이 계산 방법론은 사전 정의 된 조합 전략에 고정 된 퍼센트를 적용합니다. 포트폴리오 마진 (Portfolio Margin)을 통해 마진 요구 사항은 다양한 범위의 기본 가격 및 변동성에 대한 제품 클래스 또는 그룹의 모든 포지션의 가장 큰 잠재적 손실을 계산하는 "리스크 기반"가격 결정 모델을 사용하여 결정됩니다. 이론적 Intermarket Margining System ( "TIMS")으로 알려진이 모델은 미국 주식, OCC 주식 및 지수 옵션 및 연방 단일 선금 옵션 청산 법인 ( "OCC")의 미국 단일 주식 선물 포지션에 매일 밤 적용되며 매일 밤 OCC가 참여 중개 회사에 보급했다. OCC는 TIMS 매개 변수 요구 사항을 하루에 한 번만 배포하기 때문에 포트폴리오 마진 (Portfolio Margin) 계정의 최소 여백 요구 사항은 하루 동안 고정되어 있습니다.

그러나 포트폴리오 마진 준수는 포트폴리오 마진 (Portfolio Margin) 계정의 지분 위치의 실시간 가격을 기반으로 하루 종일 업데이트됩니다. 현재 미국의 선물 및 선물 옵션, 미국 채권, 뮤추얼 펀드 또는 Forex 포지션에서는 포트폴리오 마진을 사용할 수 없지만 미국 규제 기관에서는 향후 이러한 상품을 포함시킬 수 있습니다.

포트폴리오 또는 위험 기반 마진은 상품 및 비 미국 증권 시장에서 수년 동안 큰 성공을 거두었습니다. 거래 계정의 구성에 따라 포트폴리오 마진은 Reg T 규칙에 따라 요구되는 마진보다 더 낮은 마진을 요구할 수 있습니다. 레버리지가 큰 거래는 손실 위험이 커집니다. 위험이 더 높은 것으로 간주되는 직위로 구성된 특정 포트폴리오가 주어진다면 포트폴리오 마진에 대한 요구 사항은 Reg T에 따른 요구 사항보다 높을 수도 있습니다. 포트폴리오 마진 생성에 대한 추론의 일부는 마진 요구 사항 계정의 직책에 대한 실제 위험을보다 정확히 반영합니다. 따라서 고도로 집중화 된 계정에서 포트폴리오 마진 접근법은 Reg T보다 높은 마진 요구를 초래할 수 있습니다. 포트폴리오 마진의 주요 목표 중 하나는 위험 회피 포지션의 균형 포트폴리오에 내재 된 낮은 위험을 반영하는 것입니다 . 반대로, 포트폴리오 마진은 상대적으로 적은 수의 주식에 집중하는 포지션을 가진 계정에 대해 비례하여 더 큰 마진을 평가해야합니다.

포트폴리오 마진 자격.

포트폴리오 마진 (Portfolio Margin) 계좌를 개설하려면 고객이 다음과 같은 자격 요건을 충족해야합니다.

기존 계정의 경우 포트폴리오 청산 계정으로 업그레이드 할 수있는 순 청산 가치 (미발행 옵션 거래 승인에 덧붙여) 이상으로 USD 110,000 (USD 상당) 이상이 있어야합니다. 기존 고객은 언제든지 계정 관리의 계정 유형 페이지에서 포트폴리오 여백 계정을 신청할 수 있으며 승인시 계정이 업그레이드됩니다. 신규 고객은 등록 시스템 프로세스 중에 포트폴리오 마진 계정을 신청할 수 있습니다. 귀하의 계좌가 미화 10 만 달러 아래로 떨어지면 마진이 증가하는 거래가 제한 될 것입니다. 따라서 귀하의 계좌에 최소 10 만 달러를 유지하지 않으려는 경우, 포트폴리오 마진 (Portfolio Margin) 계좌를 신청해서는 안됩니다. 포트폴리오 여백을 요청하는 신규 고객 계정은 최초 계정 승인 후이 기능을 할당 받기 위해 정상적인 비즈니스 상황에서 최대 2 영업일이 소요될 수 있습니다. 귀하의 계좌가 순 청산 가치 (또는 미화 상당) 미만의 미화 100,000 달러로 후원되는 경우 순 청산 가치가 미화 100,000 달러를 초과 할 때까지 마진 상승 거래를 제한하게됩니다. 기존 고객 계정도 승인을 받아야하며 요청 후 최대 2 영업일이 소요될 수 있습니다. 신규 및 기존 고객 모두 확인 승인을 받게됩니다.

우리와 거래를하고 프라임 브로커로 사용하고자하는 기관은 최소한 미화 1,000,000 달러 (또는 그 상당액)를 유지해야합니다. 캐나다 고객은 IDA 제한으로 인해 포트폴리오 마진 계정을 사용할 수 없습니다. 또한 캐나다의 모든 주식, 스톡 옵션, 인덱스 옵션, 유럽 주식 및 아시아 주식 포지션은 표준 규칙 기반 마진 규칙에 따라 계산되므로 포트폴리오 마진을 사용할 수 없습니다. 비 - 미국. 옴니버스 브로커 (Long Position / Short Position) 계정은 포트폴리오 여백 계정을 사용할 수 없습니다. 최소 10 만 달러 미만의 지분보고 계정에는 마진 할증료가 부과되며, 그 효과는 계정을 Reg에 비한 마진 수준으로 점진적으로 전환하는 것입니다. T 방법론은 형평성이 계속 떨어짐에 따라 계속 증가하고 있습니다.

포트폴리오 마진 역학.

포트폴리오 마진 (Portfolio Margin)에서 거래 계정은 다음 세 가지 구성 요소 그룹으로 나뉩니다. 밀접하게 관련된 클래스 인 제품 그룹. 포트폴리오 그룹은 밀접한 관련 제품입니다. 클래스의 예로는 IBM, SPX 및 OEX가 있습니다. 제품 예는 SPX, OEX 등으로 구성된 광범위한 기반 색인이 될 것입니다. 포트폴리오에는 광역 기반 지수, 성장 지수, 소형 캡 지수 및 FINRA 지수와 같은 제품이 포함될 수 있습니다.

포트폴리오 마진 계산은 클래스 최저 수준에서 시작됩니다. 동일한 클래스의 모든 직위는 다음 매개 변수와 함께 그룹화되고 강조됩니다 (기본 가격 및 내재 변동성이 변경됨).

기본의 표준화 된 스트레스. 주식, 주식 옵션, 좁은 기반 지수 및 단일 주식 선물의 경우, 스트레스 매개 변수는 그 범위 내에서 8 개의 다른 점을 제외하고는 플러스 또는 마이너스 15 %입니다. 미국 시장의 소형 대문자 및 FINRA 시장 지수의 경우 스트레스 매개 변수는 플러스 10 %, 마이너스 10 % 및 기타 중간 8 개의 포인트입니다. 광역 지표 및 성장 지수의 경우 스트레스 매개 변수는 플러스 6 %, 마이너스 8 % 및 그 사이의 8 개의 다른 포인트입니다.

시장 기반 스트레스. 각 클래스에 대해 5 표준 편차 히스토리 이동이 계산됩니다. 이 5 가지 표준 편차 이동은 공휴일과 주말을 제외하고 블룸버그로부터 30 일 동안의 높고 낮음의 공개 및 마감 데이터를 기반으로합니다. 수업은 5 표준 편차와 5 표준 편차로 강조됩니다. 광역 지표의 경우 묵시적 변동성 계수는 ​​75 % 증가하고 75 % 감소합니다. 다른 모든 클래스의 경우 각 옵션 클래스의 내재 변동성은 150 % 증가하고 150 % 감소합니다.

위의 스트레스 매개 변수 외에도 다음 최소값이 적용됩니다.

단일 농도가 큰 클래스는 집중된 위치에 30 %의 마진 요구 사항이 적용됩니다. 최소 계약 당 지수를 곱한 $ 0.375가 계산됩니다.

Reg T에 적용되는 OTCBB, 핑크 시트 및 저 캡 스톡에 대한 동일한 특별 증거금 요건은 포트폴리오 마진에 계속 적용됩니다. 초기 마진은 유지 보수 마진의 110 %입니다.

위의 모든 스트레스가 적용되고 최악의 손실은 클래스의 마진 요구 사항입니다. 그런 다음 제품 내의 클래스 간의 표준 상관 관계가 오프셋으로 적용됩니다. 예를 들어, 광역 기반 지수 제품에서는 SPX와 OEX간에 90 %의 오프셋이 허용됩니다. 마지막으로 제품 간의 표준 상관 관계가 오프셋으로 적용됩니다. 예를 들어 넓은 기준 지수와 작은 지수 사이에 50 %의 차이가있을 수 있습니다. 주식 및 단일 주식 선물에 대한 오프셋은 클래스 내에서만 허용되며 제품과 포트폴리오 간에는 허용되지 않습니다. 모든 옵셋이 고려 된 후에 모든 최악의 손실이 합쳐지며이 수치는 계정의 마진 요구 사항입니다. 제품 및 오프셋의 전체 목록은이 문서 마지막의 부록 - 제품 그룹 및 응력 매개 변수 섹션을 참조하십시오.

당사의 실시간 일일 마진 시스템은 실시간 주식을 기준으로 포트폴리오 마진 계정에 일일 마진 규칙을 적용 할 수 있으므로 패턴 데이 거래 계정은 항상 전체 실시간 구매를 기반으로 거래 할 수 있습니다 힘.

Portfolio Margin 계산이 복잡하기 때문에 마진 요구 사항을 수동으로 계산하기가 매우 어려울 수 있습니다. Portfolio Margin에 관심이있는 사람들은 TWS Portfolio Margin Demo를 사용하여 다른 시나리오에서 Portfolio Margin 요구 사항의 영향을 이해할 것을 권장합니다.

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다른 미국 마진 요건.

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공개.

최소 USD 2.50의 기본 주당 몫. 이 최소 금액은 일기 종료 일 (End of Day Reg) 계산 목적에는 적용되지 않습니다. Leverage Options, Minimum (20 % * Leverage Factor, 100 %). 레버리지 옵션의 경우 최소 (15 % * 레버리지 계수, 100 %) 대상 바구니 호출의 경우 (짧은 바구니 호출, 긴 구성 요소 주식) 마진 요구 사항은 모든 구성 요소 주식에 대한 것입니다. VIX 지수 옵션과 같은 상품과 유사한 행동을하는 특정 옵션에는 특별한 스프레드 규칙이 적용되므로 미국의 직접적인 지분 옵션보다 높은 마진 요건을 충족해야 할 수 있습니다. 고객은 종이 스프레드 계좌를 사용하여 옵션 스프레드를 시뮬레이션하여 그러한 스프레드의 현재 증거금을 확인해야합니다. 해당 시점에 특정 전략이 최적이되도록 옵션 조합을 적용하면 최적의 전략으로 남아 있지 않아도 계정이 재평가 될 때까지 전략이 그대로 유지 될 수 있습니다. 해당 심볼 내에 위치가 변경되면 재평가가 발생합니다. 포지션 변경이 없으면 거래일 말에 재평가가 이루어집니다. 규제로 인해 Interactive Brokers는 현재 호주 거주자 인 자연인에게 증거금 대출을 제공하지 않습니다.

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인터랙티브 브로커 엔티티.

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